VaR计算的常见误区

在计算VaR（Value at Risk）时，有一些常见的误区需要注意，这些误区可能会导致不准确的风险评估。以下是根据搜索结果整理的一些常见误区：

误区一：风险价值随置信水平和持有期的增大而减少

这是一种常见的误解。实际上，风险价值通常随着置信水平和持有期的增大而增大。这意味着，如果投资者希望提高他们的VaR预测以降低风险敞口，他们应该选择较低的置信水平和较短的持有期。

误区二：如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平应该取低

这种观点是错误的。如果模型被用来决定与风险相对应的资本，那么置信水平应该取高，以便更准确地评估潜在的风险。

误区三：如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

这是正确的。时间间隔的确应该根据资产组合的特性来选择。例如，如果资产组合变动频繁，那么时间间隔应该短；反之，如果资产组合较为稳定，那么时间间隔可以长。

误区四：VaR的计算涉及置信水平和持有期

这是一个事实，并不是误区。VaR确实依赖于置信水平和持有期这两个关键参数。

误区五：局部估值法是通过仅在资产组合的初始状态进行一次估值

这种观点是正确的。局部估值法确实是这种方法的基本思想。

误区六：德尔塔-正态分布法就是典型的局部估值法

这种观点是错误的。德尔塔-正态分布法实际上是典型的局部估值法，而不是完全估值法。

误区七：完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险

这种观点是正确的。完全估值法正是这种方法的基本思想。

以上误区可能会导致风险评估的不准确性，因此在计算VaR时应当避免。正确的参数选择对于获得准确的风险评估至关重要。